在安倍經濟學下,日圓近年大幅貶值,吸引廣大觀光客爭相前往日本旅遊購物。富邦投信量化及指數投資部主管廖崇文表示,這兩年日圓波動劇烈,將於8/19正式募集發行的「富邦日本ETF傘型基金」,唯恐受匯率波動賺了股價、賠了匯價,因此設計匯率避險機制,並且搭配日圓與新台幣幾無避險成本的優勢,提供投資人最接近「原汁原味」的報酬績效。



廖崇文也強調,此次「富邦日本ETF傘型基金」的問世,除了跨出台日通的第一步,也是在臺灣證券交易所掛牌上市的第一檔日本ETF,可望落實金融業「進口替代」的策略方案,將資金留在國內,期許未來ETF在多元化發展下,能夠進而活絡國內股市成交量。

過去3年,日圓兌美元匯率與TOPIX車貸指數相關係數為-0.64,有鑑於日本股市與日幣匯率的高度負向連動關係,近年來採取日圓匯率避險的ETF,已成為全球日本相關ETF的主流,較受投資人青睞。廖崇文指出,「富邦日本ETF傘型基金」是國內第一檔海外ETF訴求採取完全「匯率避險」,讓投資人在投資時,即明確瞭解該ETF的投資績效不致受匯率波動影響太大。

廖崇文說,近幾年日股持續向上走揚,從2012年至今,TOPIX指數呈現年年上漲的走勢,惟日圓卻一路走貶。舉例來說,若以新台幣資產購置日幣計價的股票,再換回新台幣時,幾乎都得繳出可觀的匯差。例如2012年TPOIX指數上漲18.01%,同年日圓兌新台幣貶值13.75%,換算之,在匯差的侵蝕下,投資人的報酬率僅剩4.26%,足足少了七成多的報酬率。

日圓貶值目前仍然是帶動日本企業獲利的最大驅動力,自2012年底安倍經濟學推動後,日圓便逐步走貶,在今年6月更觸及1美元兑125.86日圓的13年低點,過去3年日圓兌美元匯率貶值幅度高達58%。若以新台幣角度來看,過去3年日圓兌新台幣亦屬相對弱勢,期間日圓兌新台幣匯率大幅貶值33%,更凸顯基金採取匯率避險策略之重要性。

內容來自YAHOO新聞

而在避險上,日本與台灣利差極低,故進行避險交易幾乎不需要成本。依據彭博資訊估計,新台幣與日幣SWAP交易之避險成本約為0.004%,換算為年化成本約當為0.05%,成本極低下,即可達到規避匯率風險之功能。故考量日圓波動劇烈,為避免賺了資本利得,卻賠了匯差,「富邦日本ETF傘型基金」將採用完全避險之策略,盡可能降低日圓波動對基金績效的影響。經理人可極小化避險成本,提供投資人最原汁原味的指數績效。

廖崇文進一步指出,由於槓桿反向ETF多空操作的特性,在基金已採取匯率避險策略下,投資人僅需判斷指數未來的多空方向,不須考量日圓匯率的干擾,不會賺了指數卻賠了匯差,在股市多頭行情藉由操作槓桿ETF提高收益,在回檔整理時亦可藉由操作反向ETF獲利或進行避險,充分掌握日股未來的大趨勢。

鉅亨網記者陳慧菱 台北

貸款別怕賺股價、賠匯價!富邦日本ETF訴求匯率避險

新聞來源https://tw.news.yahoo.com/別怕賺股價-賠匯價-富邦日本etf訴求匯率避險-124833768.html

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